——重庆西山科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

(资料图片仅供参考)

重庆西山科技股份有限公司董事长、总经理 郭毅军先生

重庆西山科技股份有限公司董事、董事会秘书 白 雪女士

重庆西山科技股份有限公司财务总监 袁洪涛先生

重庆西山科技股份有限公司副总经理 陈 竹先生

重庆西山科技股份有限公司副总经理 卞奔奔先生

东方证券承销保荐有限公司执行总经理、保荐代表人 杨振慈先生

东方证券承销保荐有限公司董事总经理、保荐代表人 吴其明先生

重庆西山科技股份有限公司

董事长、总经理郭毅军先生致辞

尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

大家好！

非常高兴通过网络平台，就重庆西山科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市与大家进行网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理层和全体员工，向长期关心、支持西山科技发展的各位投资者表示衷心的感谢！向参加今天网上路演的朋友们表示诚挚的欢迎！

西山科技是一家专注于微创外科手术医疗器械领域及手术动力装置研发、制造、销售为一体的国家级高新技术企业，主要产品包括手术动力装置整机、耗材、配件，以及内窥镜、能量手术设备等其他医疗产品。目前，公司产品主要应用于神经外科、耳鼻喉科、骨科、乳腺外科等多个临床科室，销售覆盖近千家三级医院，出口30多个国家和地区。

经过20余年的艰辛开拓和不懈努力，公司已成为国内手术动力装置领域的领军企业之一，先后荣获国家知识产权示范企业、工业企业知识产权运用标杆、重庆市技术创新示范企业和国家级专精特新“小巨人”企业等系列荣誉称号；截至2022年12月31日，公司拥有各类专利900余项，拥有国家III类医疗器械注册证6项、II类医疗器械注册证46项，牵头起草了7项手术动力装置相关国家医药行业标准。同时，公司承担多项国家和重庆市的科技攻关和产业化项目，为打破外资厂商在手术动力装置领域的技术和市场垄断作出了重要贡献。

本次上市是西山科技发展历程中的重要里程碑，我们坚信，资本市场将为公司发展注入新的动力。我们也非常珍惜此次与各位投资者沟通交流的机会，希望借助此次路演，能让广大投资者全面、深入地了解西山科技的投资价值。我们会认真充分听取投资者的意见与建议，不断推动公司的发展。谢谢大家！

东方证券承销保荐有限公司

执行总经理、保荐代表人杨振慈先生致辞

尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

大家好！

欢迎各位参加西山科技首次公开发行并在科创板上市的网上投资者交流会。在此，我谨代表东方投行，向所有参加网上投资者交流活动的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

西山科技是一家重庆本土优秀医疗科技创新企业，主要从事微创外科手术医疗器械的研发、制造与销售。经过20余年的发展，公司在手术动力装置等方面填补了国内技术空白，奠定领军优势，产品销售至千余家医疗机构。

作为西山科技的保荐机构和主承销商，东方投行见证了公司的稳健发展以及公司经营管理团队的专业和敬业，同时也感受到公司进一步做强做优的强烈愿望。我们相信，在资本力量的加持下，西山科技必将进一步夯实主营业务，为更多全球医疗机构提供更优质的产品及服务，造福医患、回报社会。

作为本次发行的保荐机构和主承销商，东方投行牢记为资本市场提供专业服务的使命，严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责，与永拓会计师事务所、世纪同仁律师事务所等各大中介机构共同努力，切实做好西山科技本次IPO保荐发行及未来上市后的督导工作。我们对西山科技的未来充满信心，也真诚地希望通过本次交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解西山科技，从而更充分地认识西山科技的投资价值，分享到优秀企业的发展成果。

最后，预祝西山科技首次公开发行股票并在科创板上市取得圆满成功！欢迎大家踊跃提问！谢谢大家！

重庆西山科技股份有限公司

董事、董事会秘书白雪女士致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

大家好！

今天的网上交流即将结束，非常感谢广大投资者的热情关注和踊跃参与，感谢东方投行以及所有参与发行的中介机构的辛勤付出，也感谢上证路演中心和中国证券网为本次网上路演提供的交流平台。

在刚才的交流中，各位投资者朋友从经营业绩、技术创新、未来战略等诸多方面，对西山科技进行了积极提问，并提出诸多宝贵建议。我们会把大家所提的意见和建议进行认真研究并融入到公司的经营管理中，以更好的业绩回报大家的信任和支持。

公司将以本次科创板上市为契机，通过募集资金投资项目建设，一方面继续保持手术动力装置领先地位，持续提高市场占有率；另一方面围绕“微创手术工具整体方案提供者”的战略定位，继续完善内窥镜和能量手术设备产品布局，以实现公司稳健、快速发展，不断提升公司价值，实现投资者利益最大化。

真诚希望各位投资者今后能持续关注和支持西山科技的发展，欢迎大家继续通过电话、邮件、信件等各种方式与我们保持沟通与联系。我们将严格按照相关法律、法规，及时、准确、完整地做好信息披露工作，成为一家值得广大投资者信赖的上市公司，同时力争实现股东价值、员工价值和社会效益最大化。

再次感谢各位投资者的支持、信任！谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

郭毅军：公司专注于外科手术医疗器械，特别是微创外科手术医疗器械领域，主要从事手术动力装置的研发、生产、销售，主要产品包括手术动力装置整机、耗材及配件等，主要应用于神经外科、耳鼻喉科、骨科、乳腺外科等多个临床科室。同时，公司以微创手术工具整体方案提供者为战略定位，除手术动力装置以外，还积极布局内窥镜系统（主要为硬管镜类）、能量手术设备等微创外科医疗器械产品，部分产品已取得注册证。经过20余年的艰辛开拓和不懈努力，公司已成为我国手术动力装置领域的领军企业之一。

问：公司有多少控股子公司？

白雪：报告期内（2020年、2021年、2022年，下同），公司仅有1家全资子公司重庆西山医疗器械销售有限公司，已于2021年完成税务注销，于2022年3月完成工商注销。截至报告期末，公司无控股子公司、分公司及参股公司。

问：公司有多少个商标？

郭毅军：截至2022年12月31日，公司拥有94项商标使用权，其中境内商标使用权61项、境外商标使用权33项。

问：公司有多少个专利？

郭毅军：截至2022年12月31日，公司共拥有941项境内专利，其中发明专利67项、实用新型专利575项、外观设计专利299项。

问：公司有多少个计算机软件著作权？

郭毅军：截至2022年12月31日，公司拥有49项著作权

问：公司的主营业务收入是多少？

袁洪涛：报告期内，公司主营业务收入分别为12708.24万元，20866.81万元及26133.72万元，年复合增长率为43.40%。

问：公司的主营业务毛利率是多少？

袁洪涛：报告期内，公司主营业务毛利率为66.15%、69.70%及68.68%，主要受手术动力装置整体毛利率影响。

问：公司的研发费用是多少？

袁洪涛：报告期内，公司研发费用分别为1876.54万元、2808.86万元及2994.49万元，占营业收入的比例分别为14.73%、13.45%及11.42%。公司的研发费用主要由职工薪酬、研发材料、注册费等构成。

发展篇

问：公司的发展战略是什么？

郭毅军：公司的长期发展战略是以国家大力支持医疗器械产业发展为契机，以研发创新为驱动，以临床需求为导向，以产品质量为根本，准确把握新一轮的产业变革趋势，积极推进医疗器械的智能制造，在行业标准和专利技术的护航下，健全研发投入和临床应用机制，充分发挥先进的生产工艺和优质的质量保证等优势，聚焦手术动力装置、内窥镜系统及能量手术设备三大板块，拓展应用领域，提升品牌知名度，满足全球市场对高品质、专业化、多样化的产品需求，逐步发展成为具有国际竞争力的微创手术工具整体方案提供者。

问：公司的发展规划是什么？

郭毅军：公司将以本次科创板上市为契机，通过募集资金投资项目建设，一方面继续保持公司在国内手术动力装置领域的领先地位，争取持续提高市场占有率，另一方面着手丰富和完善内窥镜系统和能量手术设备产品系列，以实现公司持续、健康、快速发展，不断提升公司价值，实现投资者利益最大化。同时，公司将会继续扩大规模，增加就业、优化员工福利待遇，吸引高素质人才和国内外高技术行业专家，并建立健全研发团队和客户服务团队，为企业研发水平和业务能力的提升打下扎实基础。

问：公司为实现战略目标已采取的措施有哪些？

郭毅军：公司为实现战略目标已采取的措施有：1）加大研发投入，推动新产品上市；2）注重全链条自主生产能力建设；3）加强国内营销渠道建设，积极拓展海外市场；4）以质量为根本，以服务为标杆，打造良好口碑；5）聚集人才，打造精英团队；6）注重知识产权保护，形成行业主导地位。

问：请介绍公司的新产品上市及海外市场拓展情况。

卞奔奔：多年来，公司以每年超过收入10%的研发费用投入产品研发和创新，成功取得了乳房病灶旋切式活检系统、4K内窥镜摄像系统、双极射频刀头等新产品注册证。与此同时，公司持续对现有各科室手术动力装置进行升级换代，显著提高了临床性能及操作的安全性和便捷性。此外，公司等离子体手术系统、高频手术系统、超声骨刀系统已进入注册取证阶段，手术动力装置及内窥镜系统的科室拓展也取得了阶段性成果，整体产业化前景良好。

公司分阶段进行海外市场开发，目前重点进行境外的产品注册批准工作，已取得欧盟CE认证2项、境外产品注册证14项。凭借优异的产品性能和临床表现，公司产品已出口至30余个国家和地区。

问：公司未来规划采取的措施有哪些？

白雪：公司未来规划采取的措施有：1）合理利用资本市场的融资工具增强公司融资能力；2）持续人才引进和培养，打造复合型的专业化人才梯队；3）完善研发中心建设，推进产品全面布局；4）推进营销服务网络升级。

行业篇

问：公司所处什么行业？

郭毅军：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C35专用设备制造业”中的“C358医疗仪器设备及器械制造”；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“C35专用设备制造业”。

问：请介绍我国医疗设备行业的发展态势。

卞奔奔：医疗设备是现代医疗的一个重要领域，也是医疗器械行业最大的细分领域。目前国内医疗器械市场处于快速发展的成长期，随着生活水平的提高、人口老龄化加剧、医疗需求不断增加，医疗设备市场逐年增长。2020年，医疗设备市场规模约为4556亿元，同比增加26.52%。

手术动力装置整机及配件属于医疗设备，国内市场长期由美敦力、史赛克等欧美企业占据主导地位。在经济全球化大背景下，中国具有较为扎实的工业基础、较为丰富的劳动力资源和巨大的市场潜力，在和国际企业竞争的过程中，国内优质医疗器械企业也得到了迅速成长，产品从中低端向中高端延伸，逐渐具备和国际巨头竞争的综合实力和技术水平。同样地，我国手术动力装置生产企业也将逐渐崭露头角，未来在国内及国际市场的份额有望进一步提升。

问：我国医疗器械行业的发展机遇如何？

卞奔奔：我国医疗器械行业的发展机遇为：1）国家产业政策大力支持；2）人均可支配收入和卫生支出持续提升；3）基本医疗保险制度不断完善；4）分级诊疗制度逐步完善，促进基层市场下沉；5）人口老龄化加剧为市场需求增长提供内生动力。

问：手术动力装置的市场竞争格局如何？

卞奔奔：由于外资品牌进入国内市场较早，具备较强的技术和资金实力，积累了较好的用户基础，因此目前高端市场主要被外资品牌占领。随着国内企业在技术和制造方面不断追赶，加之相关政策推动，目前已经出现了以公司为代表的国产品牌的产品性能达到国外同类产品水平，在部分方面甚至实现了创新和超越。

问：公司有怎样的市场地位？

卞奔奔：公司是国内开展手术动力装置研究开发和产业化的先行企业之一，公司研制的手术动力装置成功打破了进口垄断，是为数不多的已获得CE认证并实现出口的国产产品。公司产品覆盖神经外科、耳鼻喉科、骨科、乳腺外科等多个临床科室，产品型号规格全面多样，能够满足相应临床科室的绝大部分手术需要；公司研制的乳房病灶旋切式活检系统是国产品牌中首个获得境内医疗器械注册证并实现产业化的产品；公司创新发明的刚性弯折高速无级变向传动及万向调节技术有效提升了脊柱微创手术磨削的范围和便利性；公司研制的悬浮式护鞘摆锯技术大幅提升了骨科手术操作的稳定性和组织锯切的精准性。公司自创立以来始终坚持核心技术的自主创新、产品转化和工程实现，创新发明的各项技术有效保障了临床手术的安全性和有效性。在终端入院方面，结合复旦大学医院管理研究所发布的《中国医院及专科声誉排行榜》（2020年），公司手术动力装置产品已进入综合排名全国前50名医院中的39家，占比为78%，体现了公司在手术动力装置领域的领先地位和良好口碑。

问：公司的同行业公司有哪些？

陈竹：目前，行业内主要企业包括美敦力、史赛克、施乐辉、彼岸、丹纳赫、碧迪、天津希翼、贵州梓锐、上海修能等，前述外资品牌均为大型跨国医疗集团公司，产品线覆盖多个领域，手术动力装置仅为其涉及领域之一，收入规模占比很低，因此，其整体财务指标与公司不具有可比性；而国产品牌企业均未上市，无法从公开渠道获取其财务信息。

发行篇

问：请介绍公司股东中的国有股份情况。

白雪：截至招股说明书签署日，公司股东中的国有股东为国药投资，持股数量为194.78万股，持股比例为4.90%。

问：公司本次发行股数是多少？

白雪：公司本次发行不超过1325.0367万股，占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行股份均为新股，不进行老股转让。

问：公司本次募集资金投资项目有哪些？

袁洪涛：公司本次发行新股实际募集资金扣除发行费用后的净额，将全部用于与公司主营业务相关项目，包括：手术动力系统产业化项目、研发中心建设项目、信息化建设项目、营销服务网络升级项目以及补充流动资金。

问：实施“手术动力系统产业化项目”的必要性和可行性如何？

郭毅军：实施该项目的必要性有：1）突破产能瓶颈，满足不断增长的市场需求；2）降低租赁依赖，形成稳定且便于管理的自有生产经营场所；3）提升自动化生产水平，提高产品品质与生产效率。

实施该项目的可行性有：1）国家及地方的产业政策导向，为项目保驾护航；2）充足的技术储备，为项目顺利开展奠定基础；3）广阔的市场前景，为产能消化提供坚实的保障。

问：实施“研发中心建设项目”的必要性和可行性如何？

陈竹：实施该项目的必要性有：1）提升公司研发能力，增强核心竞争力；2）丰富产品技术储备，实现公司的可持续发展；3）改善现有研发环境，引进高端技术人才。

实施该项目的可行性有：1）公司深厚的技术储备为下一阶段的研发方向提供了基础；2）公司拥有专业的研发团队，良好的产学研体系；3）公司非常重视技术及产品研发，历年来保持了高额的研发投入。

问：实施“营销服务网络升级项目”的必要性和可行性如何？

卞奔奔：实施该项目的必要性有：1）加大业务推广与一次性耗材学术宣传力度的需要；2）完善营销网络、提高销售服务能力的需要；3）提升公司产品影响力，抢占市场空间。

实施该项目的可行性有：1）医疗器械政策改革为本项目提供政策支持；2）公司具备铺设营销网点的基础；）公司的品牌效应有利于本项目的顺利实施。

问：实施“信息化建设项目”的必要性和可行性如何？

袁洪涛：实施该项目的必要性有：1）加强信息化水平建设，提高企业经营管理效率；2）提升供应商及经销商管理能力，增进公司核心竞争力；3）加强网络安全建设，全面提升信息安全水平。

实施该项目的可行性有：1）符合我国产业信息化建设的政策导向；2）公司科学、系统的信息化管理思想为项目实施保驾护航；3）公司完善的管理体系为信息化项目的实施提供基础。

问：公司的发行价和市盈率是否合理？

杨振慈：参照目前新股发行市场的情况，考虑到公司前期的经营业绩、行业的发展状况和公司在行业中的地位以及公司未来的成长性空间，我们认为公司本次发行价和市盈率是合理的，相信能够为市场所接受。

问：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通？

白雪：公司设置了董事会秘书，具体负责投资者关系管理工作，并设置了联系电话、电子邮件等投资者沟通渠道。此外，公司将积极通过定期报告和临时公告、股东大会、公司网站、各种推介会、业绩说明会、一对一沟通、邮寄资料、电话咨询、现场参观、媒体采访与报道、路演等多样化方式开展与投资者沟通工作，加强与投资者之间的互动与交流。